今天，科技巨頭博通（Broadcom, AVGO）交出了一份令華爾街矚目的2026財年第一季度財報 。憑藉在AI半導體領域的統治級表現，博通不僅業績全線超預期，更給出了極為震撼的長期指引，一舉引爆市場情緒 。今天，我們就基於博通最新財報及高盛、伯恩斯坦等機構的研報，深度拆解博通的業績亮點，並結合定製化晶片（XPU）與CPO（共封裝光學）技術，一探其背後的巨大投資機會與戰略佈局。一、 財報高光：AI引擎全開，長期指引震撼華爾街博通本季度的財報可以說是“含AI量”爆表，展現了極其強勁的增長勢頭：營收利潤雙豐收：Q1總營收達到創紀錄的193億美元，同比增長29% ；合併調整後EBITDA達到131億美元，利潤率高達68% 。AI業務成最強引擎：Q1其AI半導體收入暴增106%，達到84億美元 ；公司預計Q2該業務將加速至同比增長140%，達到107億美元 。遠超預期的長期指引：最令市場振奮的是，管理層透露，得益於高達10GW的資料中心部署可見度，博通預計2027年僅AI半導體的收入就將遠超1000億美元 。高盛認為，這是對投資者預期的重大向上修正，並重申了對博通的“買入”評級 。此外，關於市場普遍擔憂的“整機機櫃出貨會稀釋毛利率”問題，博通管理層給予了強硬回應 。CEO Hock Tan 明確表示，憑藉規模效應和良率提升，公司在AI領域的模型將與半導體其他業務一致，毛利率將穩穩維持在目前的水平，打消了市場的疑慮 。二、 定製化晶片（XPU）：手握六大王牌，無懼自研挑戰在AI算力戰中，超大規模雲服務提供商（CSP）自研晶片（COT模式）的趨勢一直被視為博通的潛在風險。然而，博通的定製化加速器業務在Q1依然實現了140%的驚人同比增長 。博通目前手握六家重量級定製晶片客戶，項目全面開花 ：Google：第七代TPU需求強勁，預計到2026年將保持強勢增長態勢 。Meta：打破市場傳言，其MTIA定製加速器路線圖進展順利且已開始發貨，預計在2027年及以後擴展至數吉瓦（GW）規模 。Anthropic 與 OpenAI：Anthropic的產能預計在2027年將飆升至3GW以上 ；而OpenAI計畫在2027年大規模部署其第一代XPU，算力規模同樣將超1GW 。面對客戶自研的潛在威脅，CEO Hock Tan 一針見血地指出：要想打造具有競爭力的頂級XPU，需要極其尖端的SerDes技術、先進的封裝以及網路叢集架構能力 。博通具備從設計到快速實現高良率大規模量產的無可匹敵的執行力 。因此，在未來很多年內，博通在這一領域都難以看到真正的競爭對手 。三、 結合AI網路與CPO分析：銅纜當下稱王，CPO蓄勢待發與定製晶片相輔相成的是博通在AI網路領域的絕對領導力。Q1其AI網路收入同比增長60% ，預計Q2將佔到AI總收入的40% 。1. 銅纜（DAC）是當下“縱向擴展”的最優解在叢集機架內部的縱向擴展（Scale-up）中，博通目前力挺直連銅纜（DAC）。Hock Tan 強調，在儘可能連接XPU到XPU時，最好的方式是使用直連銅纜，因為這代表著最低的延遲、最低的功耗和最低的成本 。憑藉其領先的200G甚至未來將在2028年推出的400G SerDes技術，博通能夠極大拉長客戶使用銅纜的生命周期 。——於是把COHR和ALAB都帶起來了。2. CPO（共封裝光學）是解決未來的終極武器儘管銅纜在機架內短期優勢明顯，但在橫向擴展（Scale-out）及未來更龐大叢集的需求下，光通訊的演進不可阻擋。CPO技術通過將光引擎與交換晶片直接整合，在能效、訊號完整性和網路彈性上擁有不可比擬的優勢，其表現全面優於傳統的可插拔光收發器 。博通作為CPO領域的絕對領導者，佈局極深 。博通在今年開始批次生產TH6（Tomahawk 6，100 Tbps）交換機 ，並且與康寧等光通訊巨頭深度合作，為其Bailly CPO系統提供核心元件 。然而，對於CPO的爆發節點，博通顯得非常務實。CEO指出，客戶目前不需要急於追逐CPO這個“閃亮的新事物”，CPO時代終將到來，“可能不是今年，也不是明年”，而是隨著算力需求演進順理成章地落地 。伯恩斯坦的研究也證實了這一點，CPO在將光引擎與高價值XPU緊密整合之前，仍需要時間讓生態系統驗證其可靠性，預計最早在2028年下半年才會迎來真正的批次出貨 。這確實給LITE和COHR澆了冷水。四、 總結縱觀博通本季度財報，其最大的亮點在於極高的“業績確定性”。為了應對可能的短缺，博通宣佈已經提前鎖定了支援其至2028財年收入預測所需的所有關鍵供應鏈元件（如尖端晶圓、高頻寬記憶體HBM及基板等） 。憑藉在定製化XPU與乙太網路交換（如Tomahawk系列）領域的雙重護城河，配合“短期靠銅纜降本，長期靠CPO突破物理極限”的清晰路線圖，博通正為超大規模雲客戶提供最低成本的AI推理與訓練網路方案 。對於投資者而言，博通不僅是當下AI算力狂潮中最穩健的“賣水人”，更是未來網路底座變革的核心引領者。 (老王說事)

3月5日上午，中國十四屆全國人大四次會議首場“部長通道”集中採訪活動在人民大會堂北大廳舉行，邀請部分列席會議的國務院有關部門主要負責人接受採訪。科學技術部部長陰和俊中新社記者 趙文宇 攝中國創新指數排名上升至全球第10陰和俊表示，中國科技事業快速發展，科技實力躍上新台階，創新指數排名上升至全球第10。2025年，全社會研發投入超過3.92兆元，強度達到2.8%。基礎研究投入接近2800億元，佔比達7.08%，首次破7，創歷史新高。中國晶片攻關取得新突破陰和俊稱，人形機器人是大放異彩，在春節晚會上，從去年的扭秧歌、轉手絹到今年的翻跟頭、演小品，十八般武藝競相展示。開源大模型領跑全球，晶片攻關取得新突破，創新藥迅猛地發展。工業和資訊化部部長李樂成中新社記者 趙文宇 攝中國世界第一製造大國地位進一步鞏固李樂成表示，2025年，中國工業增加值41.7兆元，對經濟增長的貢獻率為35%，中國工業體系門類齊全的優勢、世界第一製造大國地位進一步鞏固。中國規上製造業企業人工智慧（AI）技術應用普及率超30%李樂成表示，中國模型走向世界，過去一年，中國開源模型下載量全球居首；AI工具賦能生產，截至2025年底，規上製造業企業人工智慧技術應用普及率超30%；智能終端融入生活，國內企業發佈300多款人形機器人產品。中國人工智慧核心產業規模超1.2兆元李樂成表示，人工智慧這個“關鍵變數”正在成為經濟高品質發展的“強勁增量”。2025年，中國人工智慧核心產業規模超過1.2兆元，企業數量超過6200家。國務院國資委主任張玉卓中新社記者 趙文宇 攝十四五央企資產總額連跨三個台階張玉卓介紹，“十四五”時期，中央企業資產總額連續跨上70兆元、80兆元、90兆元三個台階，利潤總額比上一個五年增長了56.2%。去年戰略性新興產業營收超12兆張玉卓表示，三年來中央企業累計完成戰略性新興產業投資7.4兆元，佔總投資的比重提升至42%，去年戰略性新興產業營收超過12兆元，形成5個兆級規模產業。 (極目新聞)

10分鐘充電約50%，首創六重連接解決方案。芯東西3月2日巴塞隆納報導，剛剛，高通在2026世界移動通訊大會（MWC 2026）上發佈新一代旗艦可穿戴晶片——驍龍可穿戴平台至尊版。驍龍可穿戴平台至尊版採用3nm製程，整合了升級的CPU和GPU，採用全新5核CPU架構。與前代平台相比，其CPU單線程性能提升最高可達5倍，GPU最高FPS性能提升可多至7倍，並提供多達10TOPS的AI算力、可支援在裝置端運行20億參數的AI模型。這是高通面向個人AI裝置推出的迄今最先進可穿戴平台，也是高通首次將“至尊版”品牌標記引入可穿戴領域。高通基於四大核心技術對該平台進行了最佳化，包括端側AI、性能、續航、連接性。最佳化AI體驗方面，驍龍可穿戴平台至尊版整合的eNPU、高通Hexagon NPU、感測器中樞共同工作，使近身的AI終端能夠更深入地理解使用者的日常生活情境。其中，eNPU是高通顯著增強面向低功耗用例的專用AI加速器，能幫Hexagon和MCU分擔AI工作負載，可通過高通AI Runtime（QNN）程式設計。eNPU支援在裝置端運行關鍵詞偵測、動作識別等環境感知類的“低功耗島始終開啟”任務，並支援語音通話回聲消除、噪音抑制等主動模式用例。高通還在可穿戴平台上首次引入了專用Hexagon NPU，使裝置端可直接運行參數規模達20億的模型，首個token生成時間為0.20秒，最高每秒生成10個token。基於驍龍可穿戴平台至尊版，終端能有效處理來自語音、視覺、位置以及各類感測器的多模態輸入，打造個性化的AI智能體，在工作、學習、健康及日常生活的方方面面為使用者提供支援。續航也是一大亮點，驍龍可穿戴平台至尊版可實現日常使用時長（DOU）延長30%、10分鐘充電約50%。連接方面，該晶片首創六重連接解決方案，包括5G RedCap、超低功耗Wi-Fi、藍牙6.0、UWB超寬頻、窄帶非地面網路（NB-NTN）衛星通訊、全球導航衛星系統（GNSS）這6項連接技術。三星宣佈智能手錶會搭載驍龍可穿戴平台至尊版，聯想旗下摩托羅拉也分享了與高通在可穿戴領域的合作。如今，AI模型不斷向更小型化、更高效率方向演進，個人AI終端需要能在裝置本地支援更複雜且持續運行的AI工作負載，並具備更強大的連接能力。通過這些設計，驍龍可穿戴平台至尊版在性能與時延之間實現了更好的平衡，既能更好滿足智能體驗隨時可用的需求、實現當下消費者所期待的高響應體驗，同時又不犧牲產品的尺寸、能效、佩戴舒適度或可用性。 (芯東西)

2月28日，杭州市“爭創全國人工智慧創新發展第一城暨建設一流創新生態推進大會”在杭州市民中心舉行，在本次大會的重大項目簽約環節，12 個投資額超10億元的人工智慧（AI）領域重大項目簽約落地，總投資額達255億元。其中，中國國產全端自研人工智慧算力晶片企業——浙江曦望智能科技股份有限公司的曦望（Sunrise）“高性能 GPU 及推理晶片研發項目”作為本次簽約中唯一的 AI 推理 GPU 晶片項目、杭州“算力築基”工程的核心落地載體正式落戶。△曦望Sunrise 聯席CEO王湛（左二）參與簽約儀式曦望聯席CEO 王湛在簽約現場表示：“決定未來產業發展的，不僅是模型能力本身，更在於能否讓算力成為支撐千行百業智能化升級的真正底座。杭州爭創全國人工智慧創新發展第一城的核心戰略，為我們提供了最好的發展土壤。此次投資簽約，是曦望與杭州共同邁向‘第一城’目標的堅定承諾。”曦望也通過官方微信公眾號發文稱，此次簽約標誌著曦望在杭州的佈局進入全新階段，該項目將以重大投資助力杭州夯實人工智慧算力底座，深度融入城市人工智慧創新體系建設，為杭州核心戰略貢獻關鍵產業力量。資料顯示，曦望前身是商湯大晶片部門，2024年底分拆獨立營運，專注於高性能GPU及多模態場景推理晶片的研發與商業化。公司研發團隊憑藉8年技術沉澱、20億研發投入及兩代量產晶片的工程化驗證，已成為中國國產GPU替代的核心力量。公司致力於為千行百業提供成本降低10倍、能效比突破的智能算力基石，通過技術創新和深度產業協同，推動各行業的智能化發展，並助力實現通用人工智慧（AGI）的普惠化目標。據介紹，作為中國領先的 AI 推理 GPU 晶片及全端解決方案提供商，曦望 Sunrise 是浙江省首家，也是中國首家“All-in 推理”並實現萬卡級規模化交付的全端自研 GPU 晶片公司。 (芯智訊)

不得不說，2026春節檔的《飛馳人生3》確實燃。全新的沐塵100賽道，車手的血性與執念——每一幀都像在觀眾心上踩油門。（以下內容含輕微劇透，介意的朋友可以先收藏，看完電影再來對線。）圖源：微博@電影飛馳人生3不過作為一個汽車行業的觀察者，電車通更在意影片中的一條暗線：人類車手 vs AI賽車系統。這可能是整部電影最具現實意義的其中一部分。電影中，「天梯」車隊改採用的ss8晶片以及AI賽車系統，堪稱「賽道外掛」。它能在大霧瀰漫、能見度幾乎為零的險境中，精準感知每一吋彎道；無需領航員，車輛自己就能感知環境、預判路況。不僅如此，系統還能即時調校動力輸出與底盤參數。正如片中角色「百強」所說，「比賽結果，可以在會議室裡談嘛！」這句話不僅暴露了競技異化為權力遊戲的本質，還把賽車運動變成了一場極致理性的計算。張馳，則依靠經驗、直覺與勇氣，只靠最基礎的ss1晶片的情況下，與最新的AI技術展開較量。故事的最後以張馳險勝結束，但這場對決，可不是「人類贏了」或「科技贏了」那麼簡單。AI與人類並非對立，而是「一起成長」影片沒有把AI塑造成反派，也沒有把人類車手神化，而是用一場賽道對決，強調AI在行業裡的「輔助」角色。在電車通看來，整部電影已經說清了兩個觀點。第一，AI最大的價值，是填上人類經驗裡那些「說不準」的短板。人類開車，靠的是手感、經驗、臨場反應，但這些都存在天然侷限。片中最直接的呈現是，在夜間+大霧的極低能見度下，車卻還能高速過彎。這靠的不是車手的眼力，而是AI系統在持續感知、持續決策。還有，AI可以不間斷地分析路面附著力、輪胎情況、車身姿態、坡度彎道，自動調整懸架軟硬、動力輸出、剎車力度，甚至提前預判危險並修正軌跡，為車手提供當下最合理、最安全的方案。放到現實駕駛中，AI的優勢同樣成立：人會分神、會疲勞，也可能會判斷失誤，但成熟的AI不會；人能感知的範圍有限，AI卻能同時盯著攝影機、雷達、地圖、車聯網；人憑經驗摸個大概，AI靠演算法給出最優解。圖源：長城汽車現如今，各家主流車企的輔助駕駛系統已經離不開AI，但市面上對AI、輔助駕駛的爭議依舊存在，但AI壓根不是來搶方向盤的，它是來給人兜底的。但影片同時也明確傳遞了另一個核心：人類駕駛中的有些東西，是AI無法創造出來的。張馳能夠超越對手，靠的不只是技術與策略，更是敢於做出AI意料之外的選擇。片中張馳的賽車引擎蓋突然掀開，視野幾乎完全被遮擋，正常邏輯只能停車處理。但在賽車場上，停車就等於放棄。張馳的選擇是連續三次飛坡，硬生生把引擎蓋震掉。這種操作，AI就算再算一萬遍也算不出來。事後，車機系統表示：「你的行為超出我的計算，我需要成長。」緊接著，「孫宇強」說出那句戳中人心的台詞：「那好啊，我們一起成長。」這可能就是AI和人類最理想的關係：不是誰取代誰，而是彼此成就、一起進化。圖源：微博@電影飛馳人生3反觀片中的「天梯」車隊，晶片最新、資料最全、演算法最強，擁有頂級的資源，可到了關鍵時刻，他們反而不敢突破，只會選擇AI給出的保守方案。最後沖線前，要不是張馳提醒「胎壓再大膽提高0.3Bar」，「天梯」車隊可能連第二名都拿不到。人類負責把握方向、賦予意義、享受駕駛本身；AI負責降低風險、提升效率、最佳化體驗。因此，AI越強，越能把人從那些煩瑣、危險、重複的操作裡解放出來。當你真正理解這層關係後，也就不會再陷入「AI會不會取代司機」的無謂焦慮。AI正在重構整個汽車行業電影裡的AI能輔助賽車精準過彎、即時調校參數，這份看似只屬於賽場的「外掛」，在現實中已經走進了我們的家用車，最直觀的體現，就是我們每天都在接觸的智能座艙與智能輔助駕駛。智能座艙不再是簡單的語音控空調、開導航，基於大模型的多模態互動，早已實現了真正的多模態自然互動。它能流暢聽懂連續複雜指令，精準識別各地方言，不用你一字一句說得標準清晰，甚至能感知駕駛員的狀態，主動調節氛圍燈、音樂風格與空調溫度。輔助駕駛層面的AI進步，則更為直觀、更具顛覆性。經過海量資料訓練與持續迭代的AI輔助駕駛系統，比如華為乾崘智駕、小鵬XNGP等，早已不只是簡單的跟車，而是能即時分析路況、車流、訊號燈，規劃出最安全、最高效的行駛路線，更能在不斷學習中，適配不同駕駛員的行為習慣與駕駛偏好，讓轉向力度、跟車距離、超車邏輯都越來越貼合車主的日常風格。圖源：電車通攝製但這兩個方面，只是我們普通消費者能直觀感受的AI。當智能化浪潮來襲，AI早就滲透進了造車的整個體系鏈。就拿賽力斯和吉利為例，他們對AI的應用早已超出產品本身。賽力斯旗下的問界M7、問界M8、問界M9等爆款車型，月銷量輕鬆突破萬輛。為了保證足夠高的產出效率，賽力斯超級工廠必須用智能製造實力作支撐，目前已經用AI技術實現了關鍵工序100%自動化生產、過程質量資料100%自動化採集。同時，賽力斯與寧德時代深度合作，首創電池「廠中廠」模式，通過AI打通開發、質量、生產全鏈路資料，實現協同同步，大幅提升生產效率與交付速度，讓爆款車型不再受制於產能瓶頸。吉利更是早早地擁抱AI，選擇從底層架構推進全域智能化。在CES2026期間，吉利發佈了全域AI2.0體系，底盤、車身等各子域打通，構成了一個有機的智能整體，使用者只需一句自然語音指令，就能觸發多個智能體協商協作，實現真正的「一句話控全車」，把智能體驗做到更極簡、更流暢。圖源：雷科技攝製於CES2026不難想像，在未來的汽車行業，AI的重要性還會持續顯現。寫在最後回看《飛馳人生》系列，其實也可以看作是一部濃縮的汽車產業進化史。第一部講的是純粹的熱愛與賽車精神，大家拼的是技術與勇氣；第二部開始逐步擁抱新能源，電機的重要性逐漸顯現；到了第三部，賽場內外的核心競爭力，已經清晰指向AI，演算法強弱、資料積累、智駕落地能力，直接決定了一家車企能否在激烈競爭中站穩腳跟。這可並非導演、編劇的想像，是現實本就如此，而且更重要的一點是，電影裡的AI還在學習，現實裡的AI已經跑得更遠了。賽道終會落幕，但汽車行業的「智能化飛馳」才剛剛開始。AI已經變成我們每天握著的方向盤、坐進去的座艙，甚至看不見的生產線。智能座艙不再等著你下指令，它學會了察言觀色；輔助駕駛不再生硬地按規則執行，它開始理解你的習慣。它不再是個「可選配置」，而是成為汽車行業的地基。 (電車通)

前段時間，雷軍正式宣佈小米將在未來五年投入至少2000億的研發資金，並在後續的民營企業座談會上直接透露：小米接下來的五年將會重點攻堅晶片、AI、作業系統等底層核心技術。晶片、AI、作業系統，說實話每一個單拎出來都不是善茬，小米卻想著“全都要”，那也怪不得要砸2000億。而且真要說的話，2000億還得花在刀刃上才能看到成果，畢竟光晶片一項，投入都是以十億計數的。圖源：微博雖然錢砸得不少，但是對於小米來說卻是物有所值，因為在2020年時，雷軍其實宣佈過一個差不多的計畫：從2020年開始，在接下來五年投入1000億進行技術研發，而截至2025年底，這項投資的總額定格在1050億。千億研髮帶來的效果是顯著的，短短5年時間小米數字系列就成為中國市場最暢銷的旗艦手機，而小米汽車則成為崛起最快的新勢力品牌，小米AIoT如今已是國內最大規模的IoT生態。但是，與2020年時不同的是，小米這次關注的是更底層、更基礎的領域，這些領域的進展體現到產品和營收上可能會慢很多，甚至明面上的效果還不如2020年的1000億，那麼小米為什麼還要做這些“吃力不討好”的事情呢？沖高端，自研是唯一道路自從去年5月份發佈首款自研3nm旗艦SoC晶片“玄戒O1”後，小米其實一直都在試圖扭轉外界對這個品牌的印象：我們已經不再是以“網際網路思維”和“供應鏈整合”為核心的企業，小米的“硬科技”才是驅動這家企業成長的核心力量。事實上，直到現在還有不少網友將小米稱為“組裝廠”，認為小米的產品技術都來源於供應商，這個觀點顯然不對，畢竟這麼多年了，也不見得有第二家“小米”出現在手機行業。不過，當我們回顧過去幾年的手機市場，你會發現多數創新都集中在系統更新、影像演算法升級等層面，其根基確實是建立在上游供應鏈的基礎上。對於一直致力於衝擊高端市場的小米來說，“組裝廠”的標籤幾乎是品牌層面的最後絆腳石，而想要搬走這個石頭，只有一個“笨辦法”——自研。圖源：小米而在自研領域裡，晶片則是毋庸置疑的“皇冠”，特別是在國內外的半導體競爭愈發激烈的當下，一顆足夠出色的自研晶片就可以轉變很多路人對一個品牌的印象。小米的自研晶片計畫其實起步很早，在2017年時就推出過一顆面向中端市場的“澎湃S1”，因為體驗不佳等問題，最終“一代而亡”。澎湃S1的繼任者直到8年後的2025年才發佈，而在這段時間裡，小米的自研晶片力量都集中在充電、影像等領域，雖然也有進展，但是終究無法像核心SoC那樣在終端性能層面帶來本質上的體驗區別。所以，小米最終還是拿出了玄戒O1，證明自己有設計頂級SoC的能力，而在許多評測裡，玄戒O1的能效甚至超過了同年的其他兩個旗艦移動平台，這就是深度整合與最佳化帶來的效果。而且自研核心晶片也是對“組裝廠”標籤的最有力回擊，當所有Android旗艦都在使用相同的處理器時，手機廠商就只能在散熱面積、外觀材質和行銷話術上內卷，這種高度同質化的產品，其實很難在高端市場說服消費者“更換門庭”。圖源：小米就拿iPhone來說，消費者除了買蘋果的設計和功能外，其核心是購買A系列晶片與iOS系統所帶來的獨一無二的體驗，所以小米想要站穩高端，單靠徠卡聯名或是首發驍龍旗艦晶片已經不夠了，必須提供一個只有小米才能給到的“差異化體驗”。當小米在發佈會上不再僅僅羅列供應商的參數，而是深入講解自家晶片的微架構設計、自研作業系統的底層最佳化機制時，它在路人的眼中自然就會變得不一樣，別管黑子們的嘴硬，至少支撐品牌價值提升、對抗蘋果與華為等頂尖對手的必要條件是有了。不過說實話，晶片領域一直是資金與技術的“黑洞”，有時候幾十億丟進去都只能聽個響，從前期的預研，到實際的研發，再到後期的流片，每一個步驟都需要花費大量的資金，僅拿流片來說，3nm製程的單次流片成本就達到數千萬美元，這是個沒錢的玩家壓根無法進場的行業。小米的2000億投資，就是在敲開這扇門後繼續走下去的保障。小米的人車家，還差什麼？而在晶片之外，對於小米使用者來說，最值得關注的還是自研系統，甚至可以說這才是小米接下來五年的最核心領域。從小米汽車發佈後，我們經常能夠看到雷軍提到一個概念：人車家，基於小米生態實現的智能互聯體驗，才是將使用者綁在產品生態上的關鍵。但是，缺乏自研底層技術的生態互聯往往是表層的，特別是不同終端系統之間的互聯，對軟體的最佳化要求極高。如果小米想讓人車家生態徹底落地並普及，死磕自研系統基本是唯一的方法，而且可以搭配自研晶片，組成一套完整的軟硬體體系。比如使用者拿著搭載玄戒晶片的小米手機靠近小米汽車時，不僅可以得到更快速、無感的開關鎖體驗，還可以讓汽車在使用過程中與手機聯動，借助手機晶片的性能處理任務。圖源：小米為什麼要讓手機與車機聯動？其實這就涉及到一個智能生態裡非常火的概念“主動式智能”，簡單來說就是AI不再是一個等待指令的工具，而是會根據使用者的習慣、日程、需求主動提供幫助的智能體。舉個例子，小雷在飯點時開車導航到附近的一個購物中心，AI會判斷你打算去就餐，然後詢問你是否需要推薦餐廳，或者是否查看常去餐廳的排隊情況。如果你想得到以上體驗，那麼就必須依賴於手機系統與車機系統的資料互通（為什麼？不妨看看你的手機app們）。如果可以將手機的隱私資料不經雲端（走UWB協議）就直接共享給車機，就可以在規避隱私洩露問題的同時為使用者提供細緻的智能體驗。更進一步地說，當小米汽車的存量達到一定等級後，它們本身也能組成一個新的邊緣計算網路，為周圍的小米手機提供算力支援，不過這就是系統生態完全統一之後的事情了。AI模型，小米生態的最後一環至於最後一個類股——AI模型，說實話現在曝光出來的資訊還不多，小米的保密目前來看做得挺好的，只不過雷軍表示模型的進展遠超預估，那麼我們就暫且認為進展順利吧。AI模型在未來智能生態中的地位有多重要，應該就不用小雷再重複敘述了，對於小米來說，AI模型將會是其打通所有裝置生態的鑰匙，基於小米自研系統的互聯，小米自研AI模型可以輕鬆解決隱私等層面的關鍵問題。而且，自研模型的最大優勢在於能夠根據需求進行蒸餾最佳化，比如將其從一個兆參數的模型濃縮成數百億規模的小模型，如此一來就可以將其從雲端模型轉成端側模型，無需擔心隱私洩露或網路延遲導致的使用問題，這對於同時在部署智能駕駛和智能助手生態的小米來說是必要的一環。從晶片到系統再到AI，其實不難發現小米的底層技術研發計畫，都是圍繞著打造一個完善的智能生態鏈的目標設計的，如果小米可以完成這個計畫，那麼也將成為少數能與蘋果、華為並駕齊驅的企業。說實話，在智能裝置高度內卷的今天，單純的模式創新已走到盡頭。這2000億，是小米換取未來十年智能生態核心牌桌席位的入場券，這條全端自研的道路註定困難，但對於小米而言，這也是一場已經沒有退路的硬仗。 (雷科技)

當地時間2月24日，人工智慧（AI）晶片大廠AMD宣佈和Meta達成了一項多年的合作協議，Meta將部署高達6吉瓦的AMD Instinct GPU為其的AI基礎設施提供動力。有分析稱，該協議價值約1000億美元。最新的合作協議拓展了雙方現有的戰略合作夥伴關係，並在晶片、系統和軟體方面協調發展路線圖，旨在為 Meta 的工作負載量身打造 AI 平台。Meta將部署MI450 GPU和Helios機架方案，今年下半年開始交付Meta部署的首批AI系統是基於AMD Instinct MI450 架構定製的GPU和代號為“Venice”的第六代AMD EPYC CPU，運行 ROCm 軟體，並基於 AMD Helios 機架級架構建構，該機架級架構由AMD 和Meta通過開放計算項目 (Open Compute Project)聯合開發，旨在實現可擴展的機架級 AI 基礎設施。預計將於2026年下半年開始發貨。（相關文章：AMD發佈Helios機架：18個2nm CPU+72個MI455，FP4算力2.9EFLOPS！）AMD董事長兼首席執行長蘇姿丰博士表示：“我們很榮幸能與Meta公司拓展戰略合作夥伴關係，助力他們以前所未有的規模突破人工智慧的界限。此次合作將持續多年，涵蓋Instinct GPU、EPYC CPU和機架式人工智慧系統，使我們的產品路線圖保持一致，從而為Meta的工作負載提供高性能、高能效的最佳化基礎設施，加速業界規模最大的人工智慧部署之一，並將AMD置於全球人工智慧建設的核心地位。”Meta創始人兼首席執行長馬克·祖克柏表示：“我們很高興與AMD建立長期合作夥伴關係，共同部署高效的推理計算能力，並提供個人超級智能。這對Meta而言是實現計算多元化的重要一步。我期待AMD在未來多年裡繼續成為我們重要的合作夥伴。”Meta將成為Venice CPU主要客戶除了在GPU領域的合作之外，AMD和Meta正在拓展雙方在AMD EPYC處理器領域的合作關係。Meta與AMD已攜手走過數代產品，在其全球基礎設施中部署了數百萬顆AMD EPYC CPU以及大量的AMD Instinct MI300和MI350系列GPU。AMD表示，隨著AI基礎設施規模和複雜性的不斷增長，CPU已成為AI計算堆疊的戰略支柱，與GPU共同實現效率、可擴展性和編排能力。基於雙方產品路線圖的深度契合，Meta將成為第六代AMD EPYC CPU（代號“Venice”）和下一代EPYC處理器“Verano”的主要客戶。“ Verano”處理器針對特定工作負載進行了最佳化，旨在提供卓越的每瓦性能。蘇姿丰表示，Meta計畫採購的這款定製CPU將經過精心調校，在提供強大性能的同時，儘可能降低能耗。該協議將涵蓋AMD的兩代CPU。“毫無疑問，馬克·祖克柏對他想要實現的目標非常有雄心壯志，我們希望利用我們技術的方方面面來真正幫助 Meta 實現這一目標，”蘇姿丰說道。Meta的多元化戰略：自研晶片繼續推進不過，Meta並不希望依賴於少數晶片供應商，而是希望多元化。祖克柏在聲明中也強調：“對於Meta而言，這是實現計算多元化的重要一步。”就在幾天之前的2月17日，Meta也與輝達（NVIDIA）宣佈建立多年、跨世代的戰略合作夥伴關係。Meta將實現輝達 CPU 和數百萬個Blackwell 和 Rubin GPU 的大規模部署，以及將輝達 Spectrum-X 乙太網路交換機整合到 Meta 的 Facebook 開放式交換系統平台中。同時，Meta也在持續推進自研晶片。Meta 的基礎設施負責人 Santosh Janardhan 在與記者的電話會議上也表示，Meta 計畫繼續從其他供應商購買晶片，同時開發自己的內部處理器。對此，蘇姿丰也表示，“Meta有很多選擇。我希望確保在他們考慮下一步需求時，我們始終擁有發言權。”Meta已承諾在未來幾年內至少投資6000億美元用於美國的資料中心和人工智慧基礎設施建設，其中包括預計2026年1350億美元的資本支出。Meta最近公佈了在印第安納州建設一座價值100億美元的燃氣資料中心園區的計畫，該園區設計計算能力為1吉瓦。Meta可認購10%的AMD股份作為協議的一部分，為了進一步協調雙方的戰略利益，AMD也將向Meta授予了一份為期5年的基於業績的認股權證，每股行權價為0.01美元，最多可認購1.6億股AMD普通股，約佔公司股份的10%。該認股權證將根據與Instinct GPU出貨量相關的特定里程碑逐步授予。首批認股權證將在Instinct GPU出貨量達到1吉瓦時授予，後續認股權證將隨著Meta的採購量增長至6吉瓦而逐步授予。此外，認股權證的授予還與AMD股價達到特定閾值掛鉤，而Meta能否行使認股權證則取決於其是否達成關鍵的技術和商業里程碑。據《華爾街日報》報導，全部股票獎勵取決於AMD的股價，股價需要達到600美元，Meta才能獲得最後一筆股票獎勵。AMD股票周一收於196.60美元。AMD執行副總裁、首席財務官兼財務主管 Jean Hu 表示：“我們預計此次合作將推動公司未來多年營收大幅增長，並提升我們的非GAAP每股收益，這標誌著我們在實現雄心勃勃的長期財務模式方面又邁出了重要一步。這種基於業績的合作模式也使AMD和Meta在執行力和長期價值創造方面緊密結合。”需要指出的是，AMD此次與Meta達成的合作協議與去年和OpenAI達成的協議基本一致。2025年10月6日，AMD與OpenAI共同宣佈，雙方達成一項6吉瓦的協議，為OpenAI的下一代AI基礎架構提供動力，該基礎架構將基於多代AMD Instinct GPU。首批1吉瓦的AMD Instinct MI450 GPU部署預計將於2026年下半年開始。同時，AMD將向OpenAI發行了至多達1.6億股AMD普通股的認股權證，如果OpenAI行使全部認股權證，將可以獲得AMD約10%的股權。受該利多消息刺激，AMD在2月24日美股盤前交易中一度大漲超15%，隨後的盤中交易也一度大漲超10%，最終收盤上漲8.77%，報收於213.84美元/股，市值3486.47億美元。 (芯智訊)

附加協議：。對賭繫結！Meta可按1美分買10%股份AMD CEO Lisa Su: We want to place bets on who will be AI winners going forward一、突襲暴擊！蘇姿丰截胡輝達！千億大單趕在財報前官宣！誰懂啊家人們！科技圈年度最大瓜猝不及防砸臉——2月24日，AMD掌門蘇姿丰直接放大招，官宣和Meta簽下千億級“賣身契”，未來幾年Meta要狂買最多6吉瓦的AMD AI晶片，總價值直接干超1000億美元（另有消息稱五年期600億美元，約4130億人民幣），說是蘇姿丰獨家拿下的王炸大單，一點不誇張！最絕的是官宣時間——偏偏趕在輝達發財報的前一天！這波操作堪比“在對手慶功宴前掀桌子”，明擺著就是給黃仁勳添堵，主打一個“我得意地笑”。要知道，過去幾年AI晶片圈就是輝達的一言堂，GPU市場佔比超90%，黃仁勳穩坐頭把交椅，誰能想到，蘇姿丰直接帶著AMD從他手裡搶下了Meta這塊肥肉，還是千億級的大單子，說一句逆襲爽文都不為過。更有意思的是，這已經不是蘇姿丰第一次出其不意了。幾個月前，她就帶著AMD和OpenAI簽了一模一樣的協議，同樣是6吉瓦採購量，同樣的合作模式，如今再拿下Meta，相當於AMD手裡攥著兩大巨頭的長期訂單，合計超12吉瓦，蘇姿丰這是要組團掀翻輝達的壟斷啊！二、對賭繫結！1美分買10%股份！這單交易最勁爆的瓜，根本不是千億金額，而是藏在協議裡的“暗箱操作”——蘇姿丰直接給了小扎一個“天上掉餡餅”的福利：允許Meta以每股1美分的白菜價，買入最多1.6億股AMD股票，差不多佔AMD總股本的10%！當然，天下沒有免費的午餐，這便宜不是白佔的。這些股票要分批解鎖，前提是Meta完成約定的採購量，而且AMD的股價得漲到600美元才行。要知道，公告當天AMD的收盤價才196美元，這意味著小扎要賭AMD股價翻三倍，而蘇姿丰則賭Meta會一直乖乖買AMD的晶片，說白了，就是兩大巨頭的“賭徒式繫結”，雙方都把籌碼擺上桌，賭對方能成。蘇姿丰在接受CNBC採訪時，毫不掩飾自己的野心，直言這是AMD歷史上最具變革性的交易，還放話“我們想預測AI領域的贏家是誰”。這話翻譯過來就是：我賭AMD能贏，也賭Meta能一直幫我贏，黃仁勳的時代，該變一變了！要知道，蘇姿丰可是從破產邊緣把AMD拉回來的狠角色，年薪4個億，25歲就拿到MIT博士學位，連黃仁勳都是她表舅，如今親外甥女要搶表舅的飯碗，這瓜越吃越有味道。三、META：左手輝達、右手AMD說到這裡，就不得不提小扎的“端水大師”操作了。一邊是剛和蘇姿丰簽千億大單，另一邊，一周前他才剛宣佈要買幾百萬塊輝達的最新款GPU，包括Blackwell和Rubin系列，花費也高達幾百億美元，相當於左手抱輝達，右手摟AMD，兩邊都不得罪，主打一個“雨露均霑”。小扎這麼做，說白了就是“怕被卡脖子”。畢竟過去幾年，AI晶片市場被輝達壟斷，Meta作為大客戶，要是一直只依賴輝達，萬一那天輝達斷供、漲價，Meta的AI佈局就徹底涼了。而且小扎的胃口大得嚇人，2026年光資本支出就要花1350億美元，比去年多70%以上，未來十年還要部署幾十吉瓦的算力，長期甚至要到幾百吉瓦，這麼大的需求，只靠輝達一家，根本喂不飽。更絕的是，小扎不光靠外購，還在偷偷自研晶片MTIA，主打一個“多管齊下”——用自研晶片保底，用輝達的晶片沖性能，用AMD的晶片控成本，既不被任何一家供應商綁架，又能實現利益最大化。不得不說，小扎這算盤打得，隔著螢幕都能聽到響聲，而蘇姿丰能讓小扎願意放下輝達，專門和AMD簽對賭協議，足以看出她的實力和底氣。四、格局鬆動！蘇姿丰破局，輝達慌了？這單交易一官宣，市場直接炸了鍋，AMD股價早盤直接暴漲8.77%，而輝達下跌約1%，博通下跌約2%，高下立判。這背後，是AI晶片市場的格局開始鬆動了——過去是輝達一家獨大，黃仁勳說一不二，如今蘇姿丰帶著AMD殺出來，拿下Meta和OpenAI兩大巨頭的訂單，相當於給行業撕開了一個口子，終於有第二個選項能和輝達抗衡了。當然，瓜吃歸吃，分析師們的疑慮也藏不住了。有人說，AMD之所以願意給Meta這麼大的優惠，允許1美分買股份，本質上還是自己底氣不足，只能靠頭部客戶的大單拉動需求；還有人擔心，這種“交叉持股+長期採購”的模式，會形成風險傳導，一旦其中一方翻車，另一方也會被拖累。更關鍵的是，蘇姿丰押注的推理算力市場，雖然被認為是未來的風口，規模可能遠超模型訓練裝置，但目前商業化回報還沒完全兌現，AMD投入這麼多，能不能轉化為持續的現金流，還是個未知數。而且AMD的MI450晶片，雖然配置拉滿（2奈米工藝、432GB HBM4記憶體），還是和Meta聯合設計的定製版，但能不能打過輝達的下一代產品，還得看實際表現。不過不管怎麼說，這波蘇姿丰是徹底贏麻了。從破產邊緣逆襲，到拿下千億大單，再到敢和輝達正面硬剛，這位華裔女掌門用實力書寫了爽文。至於黃仁勳會不會反擊，小扎的端水大師之路能不能走下去，AMD的股價能不能漲到600美元，這後續的瓜，咱們還得慢慢蹲！ (深科技)